Технический анализ

Автор: Tech_analytic. Опубликовано в Технический анализ

Если вы пришли на финансовые рынки и хотите стать hft трейдером, краткосрочным спекулянтом или инвестором, вкладывающим на длительный срок, вы неизбежно узнаете что такое технический анализ. Технический анализ это приятное и полезное дополнение к фундаментальному анализу и базовым характеристикам финансовых инструментов. Что такое технический анализ?

Технический анализ

Технический анализ - это процесс исследования внутренней динамики рынков через выявление закономерностей на графиках движения цены. Выявление закономерностей необходимо для получения положительного математического ожидания торговой системы и для прогнозирования возможного будущего изменения цен, поэтому динамика цены относительно расчётных показателей является самым важным составляющим технического анализа. Для повышения эффективности прогноза трейдеры часто используют показатели торгового объема и открытого интереса. Как и любая теория, технический анализ базируется на ряде важнейших постулатов. И хотя многие оспаривают их состоятельность, тем не менее, сторонникам технического анализа зачастую удаётся показывать феноменальные результаты, как говорится не важно, что вы готовите, главное как! 

Цена отражает фундаментальные изменения, но иногда способна сама влиять на фундаментальные характеристики

По крайней мере, так утверждает всем известный финансист Джордж Сорос в своей известной книге "Алхимия финансов". Он утверждает, что тренды на фондовых рынках могут изменять фундаментальные характеристики, как в лучшую так и в худшую сторону, аналогично самосбывающимся прогнозам. На заре становления технического анализа было отмечено, что рыночная цена постоянно учитывает происходящие фундаментальные изменения. Это могут быть новые экономические или финансовые новости, например выход отчета о прибылях и убытках компании, или же новость о смене руководства какой-либо финансовой системы, и даже психологический фактор, т.е. эмоциональное ожидание и восприятие участников рынка. Все это быстро учитывается ценой и, в зависимости от характера новостей, она растет или падает. Отсюда выводится тезис о том, что важно изучать ценовые изменения, чтобы рынок сам указывал трейдеру вероятное направление будущего движения, в этом вся суть технического анализа.

Технический анализ тренда

Тренды можно анализировать

Еще один принцип технического анализа заключается в том, что ценовые тренды имеют длительную природу и поэтому поддаются техническому анализу и прогнозу. То есть если цена растет, то она скорее всего и дальше будет расти, нежели развернется. На основании этого утверждения делается вывод о том, что финансовые рынки имеют скорее направленный характер, нежели хаотичный. Что не совсем верно, статистика говорит, что тренд длится 10% времени, а хаотично-равновесное состояние рынка длится 90% времени. Это легко можно проверить взглянув на любой график исторической волатильности инструмента, скачки волатильности довольно редкое явление. Опытные трейдеры знают, что волатильность растёт на трендах и сильных движениях, а когда рынок стремится к равновесию, волатильность падает и рынок начинает колебаться в коридоре образуя фигуры называемые в техническом анализе, - флэт, расширяющиеся и сужающиеся треугольники и т.д. образуя своеобразные повторяющиеся фракталы. Что такое фракталы? Фракталы - причудливые повторяющиеся математические узоры, которые рисует на графике цена финансового инструмента (фракталы, один из подразделов технического анализа, которому нужно посвятить отдельную статью).

 

Фрактал Мандельброта

Флэт

Технический анализ фигуры Флэт

 Когда рынок переходит в равновесное состояние, колебания цены становятся маленькими, коридор сужается. В этом случае технический анализ помогает построить границы канала движения цены и позволяет зарабатывать на торговле от ценовых уровней, также можно построить распределение вероятностей движения цены актива и торговать стандартные отклонения цены от среднего значения.

Фигура технического анализа - Сужающийся треугольник

Если что-то происходило в прошлом, это возможно и в будущем

Третье утверждение, на котором основывается технический анализ, касается исторических изменений, выраженных в графических фигурах. Любой человек, который посидит над графиками дольше минуты, начнет находить какие-то закономерности. Некоторые закономерности настолько часто встречаются, что технические аналитики даже свели их в отдельный сборник графических фигур и моделей (как пример, девальвация рубля, которая происходит уже в третий раз, первый раз в 1998, второй в 2008 и третий в 2014 или мировые кризисы 1929, 1961, 1987, 2001, 2008, 2014). Часть этих фигур свидетельствует о продолжении тенденции, другая же о ее развороте или же о консолидации. В любом случае, очевидно, что закономерности существуют, и если их вовремя распознать, то можно с высокой долей вероятности на этом заработать. 

Заключение

По своей сути технический анализ является дополнением к анализу фундаментальному. Основное отличие не в том, что фундаментальный анализ в первую очередь изучает финансовые показатели, а в том, что для технического и фундаментального аналитика является причиной, а что следствием. Технический аналитик делает вывод о том, что покупателей больше продавцов в случае, когда цена растет. Фундаментальный аналитик анализирует показатели прибыли, фундаментальную стоимость актива и в случае неправильной оценки актива рынком совершает сделку, обычно в противоположную сторону движения цены.

Ключевые слова: технический анализ, фундаментальный анализ.

Вопросы?

Технический анализ

Автор: Tech_Analytic. Опубликовано в Технический анализ

           Если вы пришли на финансовые рынки и хотите стать трейдером, то есть краткосрочным спекулянтом, или инвестором, вкладывающим на длительный срок, вы неизбежно узнаете что такое технический анализ. Без этого вы вряд ли сможете добиться успехов в инвестировании, и, тем более, в трейдинге. Что представляет собой технический анализ? По сути это процесс исследования внутренней динамики рынков через выявление закономерностей на ценовом графике. Делается это для определения будущего движения цен, поэтому график цены является самым важным составляющим технического анализа. Кроме того, для эффективного прогноза используются показатели торгового объема и открытого интереса. Как и любая теория, технический анализ базируется на ряде важнейших постулатов. И хотя многие оспаривают их состоятельность, тем не менее, сторонники технического анализа верят в их эффективность.

Технический анализ

             Цена отражает фундаментальные изменения.

           На заре становления технического анализа было отмечено, что рыночная цена постоянно учитывает происходящие фундаментальные изменения. Это могут быть новые экономические или финансовые новости, например выход отчета о прибылях и убытках компании, или же новость о смене руководства какой-либо финансовой системы, и даже психологический фактор, т.е. эмоциональное ожидание и восприятие участников рынка. Все это быстро учитывается ценой и, в зависимости от характера новостей, она растет или падает. Отсюда выводится тезис о том, что важно изучать ценовые изменения, чтобы рынок сам указывал трейдеру вероятное направление будущего движения.

             Тренды можно анализировать.

           Еще один принцип заключается в том, что ценовые тренды имеют длительную природу и потому поддаются анализу и прогнозу. То есть если цена растет, то она скорее будет расти, нежели развернется. На основании этого утверждения делается вывод о том, что финансовые рынки имеют скорее направленный характер, нежели хаотичный. В последнем случае инвестировать было бы бессмысленно, поскольку ни один человек не может делать систематически прибыль в условиях хаотичных ценовых изменений.

             Если что-то происходило в прошлом, это возможно и в будущем.

           Третье утверждение, на котором основывается технический анализ, касается исторических изменений, выраженных в графических фигурах. Любой человек, который посидит над графиками дольше минуты, начнет находить какие-то закономерности. Некоторые закономерности настолько часто встречаются, что технические аналитики даже свели их в отдельный сборник графических фигур и моделей. Часть этих фигур свидетельствует о продолжении тенденции, другая же о ее развороте. В любом случае, очевидно, что закономерности существуют, и если их вовремя распознать, то можно с высокой долей вероятности вложить деньги в правильный, перспективный актив.

           Заключение.

              По своей сути технический анализ является противоположностью анализу фундаментальному. Основное отличие не в том, что фундаментальный анализ в первую очередь изучает финансовые показатели, а в том, что для технического и фундаментального аналитика является причиной, а что следствием. Технический трейдер делает вывод о том, что покупателей больше продавцов в случае, когда цена растет. Фундаментальный трейдер же действует наоборот: если покупатели преобладают над продавцами, то ожидается рост цены.

Ключевые слова: Технический анализ.

Вопросы?

Прогноз цен на золото

Автор: Technik. Опубликовано в Технический анализ

    Решил провести технический и фундаментальный анализ цен на золото. Недавний обвал цен на золото обескуражил многих. Все задаются вопросом как же так? Пресса пугает инфляцией, фрс сша печатает доллары с бешеной скоростью, а самый надежный инфляционный инструмент спокойно себе теряет треть своей стоимости, что делать, как жить, кругом обман. Так вот, хочется во всем этом разобраться.

    Как известно, золото является защитным активом, который спасает капитал во время депрессий и защищает его от инфляции. Почему сейчас нет инфляции и цены на золото не растут, при том, что каждый месяц ФРС печатает порядка 100 млд. долларов? Ответ прост, денег вводится много, но банки отказываются выдавать кредиты под низкий процент, накопленный капитал от продажи казначейских векселей лежит на балансах банковских учреждений мёртвым грузом, либо инвестируется в акции и недвижимость.

   Для возникновения инфляции необходим бум кредитования, который приведет к увеличению покупательской способности и следовательно к инфляции. Главный признак бума кредитования, - растущие процентные ставки. Прежде, чем начнется кредитный бум необходимо погасить старые долги, чем ФРС активно занимается, выкупая государственные трежеря. Чтобы запустить бум кредитования, фрс надо поднять ключевые процентные ставки, но фрс этого сделать пока не может. До тех пор пока в экономике все не наладится и объем долгов не уменьшится до такого уровня, когда повышение процентных ставок не приведет к новой депрессии, кризису и безработице мы этого не увидим. Об этом ФРС заявило вчера в своих протоколах, заявив, что рынок труда по-прежнему плох, и даже после сворачивания программы QE, процентные ставки будут ещё долго оставаться на низких уровнях.

   Чтобы выросли цены на золото, мы должны увидеть рост процентных ставок. Проверить это можно проанализировав график золота и ключевой процентной ставки за период с 1960го года. 

Инфляция, процентная ставка и золото.

     Видно, что каждый кредитный бум и рост процентных ставок сопровождался ростом цен на золото, причем рост цен на золото обычно идет с небольшим опережением.

     Итак, с драйвером цен на золото мы разобрались, осталось дождаться, когда денежная масса выйдет на кредитный рынок и приведет к инфляции. Надо действовать на опережение, любой намек со стороны ФРС на возможность завершения мягкой денежной политики гарантированно приведет к росту цен на золото.

     Теперь надо разобраться с себестоимостью добычи золота для определения уровня цен, при котором добыча золота предприятиями становится нерентабельной и ведет к сокращению производства и предложения жёлтого метала.

      Для определения такой стоимости существует такое понятие, как предельные издержки (marginal cost — MC) — показатель предельного анализа производственной деятельности, дополнительные затраты на производство единицы дополнительной продукции. Анализ этого показателя компанией Barclays, показал, что в 2013 году, средние предельные издержки в мире производства золота составляют 1300$ за унцию. Взглянем на график цен на золото, предельных издержек и спрэда между ними с 2007 года.

      Прогноз цен на золото. Себестоимость золота. Marginal Cost.

    Фрактальный анализ показывает, что текущая ситуация, является аналогом ситуации 2008-2009 года, тогда золото также продемонстрировало падение до уровня себестоимости, после чего успешно продолжило свое восхождение.

    Общее заключение таково, текущие уровни золота являются благоприятными для инвестиций в жёлтый метал. Риск инвестиций минимальный и существуют все предпосылки для возможного роста цен на золото. Инвестировать можно сейчас, либо дождаться сигналов от фрс о завершении программы стимулирования, либо 50% сейчас и 50% на сигналах от ФРС, выбор за вами. Вопросы?

Ключевые слова: прогноз цен на золото.

Итог эксперимента в реальном времени с опционами на акции ВТБ

Автор: TechAnalytk. Опубликовано в Технический анализ

     Подвожу итоги эксперимента в реальном времени с опционами на акции ВТБ. Позицию закрыл с убытком. Выход цены из сужающегося треугольника состоялся. Более того в нужную сторону, т.е. цена упала, а как известно волатильность имеет свойство расти на падении цены акций, но это мне не помогло, историческая волатильность упала ещё ниже относительно того места, где я открывался и осталась ниже отметки 20%. Все это можно посмотреть на графике.

Выход цены из сужающегося треугольника на падающей волатильности. Акция ВТБ.

 

Логарифмы цен

Автор: Stock Finder. Опубликовано в Технический анализ

Почему сравнивая динамику движения стоимости двух активов применяют логарифмы их цен?
Это делается для преобразования имеющихся ценовых рядов, с целью избавиться от трендов, нормировать и центрировать цены рассматриваемых активов.
Логарифмы цен позволяют убрать квадратичный тренд, свойственный ценам, если анализируются данные за достаточно большой период, а также позволяют сравнить процентное измение их стоимости, а не относительное, а
поправочный коэффициент приводит их к одинаковой стоимости.
Оценить разницу между арифметической и логарифмической шкалой можно сравнив стоимость двух активов одного класса. Например, нефть Brent, которая торгуется
на ICE и бензин RBOB, торгующийся на NYMEX.

Сравним их цены...

Арифмитическая шкала цены нефти марки брент ICE и бензина RBOB Nymex 

На графике с арифмитической шкалой их стоимость сравнить будет трудно, теперь посмотрим их графики сквозь призму логарифмической шкалы.

 Логарифмическая шкала цены нефти марки Brent ICE и бензина RBOB Nymex

 

 О, чудо! Все наглядно и понятно. Надеюсь тема использования логарифмов при анализе ценовых рядов этой статьей была раскрыта.

Статья - ответ на комментарий Masala к статье Будет ли девальвация?

Вопросы?

Ключевые слова: логарифмы цен,сравнение активов, анализ ценовых рядов.

Акции ВТБ

Автор: Stock Finder. Опубликовано в Технический анализ

Сужающийся треугольник на графике цены акции ВТБ

   На дневном графике акций ВТБ сформировалась сильная техническая фигура - сужающийся треугольник, которая обычно формируется на падающей волатильности. Фигура предвосхищает сильный рост волатильности и сильное движение в одну из сторон, причем закономерность такова, что чем значительнее масштаб фигуры, тем больше вероятности, что будет сильный выброс.

    Эта неделя обещает быть жаркой на события, заседание Fomc, ВВП Сша, Non farm payrolls. Покупаем стрэнгл на ВТБ и следим за развитием ситуации. Волатильность центрального страйка втб 29,03%, мой прогноз исторической волатильности - выше 35%. Купил 700 опционов Call по 185 рублей и 500 опционов put по 200 рублей. Следим за ситуацией.

Историчская волатильность акции втб и падающие объемы торгов акцией

Вопросы?

Ключевые слова: акции ВТБ,рост волатильности, покупка опционов, стрэнгл, покупка волатильности.

фьючерсы акции опционы кредитные деривативы фундаментальный анализ акции ВТБ торговый баланс
логарифмы цен безработица в США акции нефтяных компаний биржевая торговля rtsvx денежное обращение hft  лчи 2013
ипотечный кризис технический анализ хеджирование финансы  nonfarm Payrolls  денежная масса
волатильность  bitcoin курс  прогноз цен на золото краткосрочный внутридневной интернет трейдинг
хедж фонд инвестирование в золото выходные в США будет ли девальвация ввп США Berkshire Hathaway
будет ли третья мировая война QE девальвация рубля девальвация гривны
форекс трейдер фьючерсы на акции

RSS Лента новостей сайта Хедж Финанс Рейтинг@Mail.ru