Фьючерсы

Автор: Hedger. Опубликовано в Фьючерсы

Фьючерсы. Что необходимо знать о полезном инструменте?

Торговля фьючерсами пользуется большой популярностью. В чем же особенности таких сделок? Что такое фьючерсы? Какие риски сделок с фьючерсами существуют? На эти и ряд других вопросов дает ответы статья.

Сегодня много разговоров ведется о больших перспективах фьючерсов на рынке трейдинга. Только многие новички не знают, как работает данный инструмент и что собой представляет. В данной статье мы разберемся с особенностями фьючерсов. 

Фьючерс – это особый договор, который заключают две стороны – продавец и покупатель. В результате сделки один участник берет на себя обязательства купить какой-либо актив, а другой – продать. При этом стоимость и время строго прописываются в документе. Фьючерсы находятся в свободном обращении и торгуются с довольно большим плечом, которое зачастую достигает 20:1. Как следствие, подобные сделки очень интересуют спекулянтов фондового рынка. Это не удивительно, ведь появляется шанс сколотить неплохой капитал при минимальных затратах. Что это значит? Фьючерсы – это мощный, но рискованный инструмент. 

Что собой представляют Фьючерсы

Здесь все просто. Предприниматель желает защитить (захеджировать) свой бизнес и старается планировать свои затраты на некоторое время вперед. К примеру, пекарь занимается изготовлением хлеба. Основным компонентом для его изделий является пшеничная мука, которую он обычно покупает у фермера. Но что делать пекарю, если он производит хлеб наперед? Что произойдет, если стоимость на пшеницу возрастет или будет выше ожидаемой? Пекарю ничего не остается, как прийти к фермеру и заключить договор на закупку нескольких тонн пшеницы по строго фиксированной стоимости. При этом он делает предоплату в размере 10% от сделки. Таким образом, пекарь обязуется купить пшеницу, а фермер – продать. Все договоренности, прописанные в договоре, должны выполняться. 

Подобный договор – это и есть фьючерс. Договор выполняет в любом случае, даже если в следующем году дела пошли не лучшим образом. При этом обе стороны находятся в одних и тех же условиях, то есть оба рискуют. Если пшеница не родит, то стоимость пшеницы вырастет. С другой стороны, если урожай будет хорошим, то цена снизится. Таким образом, оба участника сделки рискуют в равной степени, поэтому заключение договора выгодно и пекарю и фермеру. 

Какие напрашиваются промежуточные выводы? Фьючерс представляет собой: 

- во-первых, обязательство, которое позволяет продать или купить базовый актив, в роли которого может выступать что угодно – сырье, товары, биржевые индексы, валюта и прочие активы; 

- во-вторых, мощный инструмент, который позволяет покупателю и продавцу в одинаковой степени снизить риски

- в-третьих, это договор, который обойдется всего в 5-10% от общей стоимости сделки. Полная выплата совершается после завершения срока действия договора. 

Для чего необходимо заключение фьючерсных контрактов? 

Возникает вполне логичный вопрос: «А нужно ли заключать фьючерсный контракт?». Есть две причины: 

- во-первых, вы ограничиваете риски. Если исходить из примера выше, то и фермер, и пекарь защищают свой бизнес от непредвиденных изменений стоимости. Фьючерс по свой сути – это один из способов хеджирования. Покупка фьючерса осуществляется для защиты от роста цены выбранного актива, а его продажа – для ограничения убытков; 

- во-вторых, с помощью фьючерса можно спекулировать (многие трейдеры этим как раз и занимаются). Трейдер получает возможность продавать и покупать фьючерсы, оплатив всего 10% от его стоимости. 

Есть ли риски торговли фьючерсами? 

Как и везде, в торговле фьючерсами есть свои риски. Сложно предсказать, как может измениться стоимость базового актива через месяц, а уж тем более – через год. К примеру, объем пшеницы зависит от целого ряда условий – природных условий, особенностей доставки и хранения. Можно ли это все предугадать? Крайне сложно. В некотором роде фьючерс можно сравнить с акцией. Если бизнес развивается, то стоимость акции растет. 

Нельзя забывать и о еще одной особенности фьючерса. По своей сути, работа данным инструментом – это маржинальная торговля. Что это значит? Вы имеет в своем распоряжении кредитное плечо и возможность работать с суммами, в десятки раз превышающими размер вашего депозита. Следовательно, если вы купили акцию за десять долларов, то колебание ее цены соответствует потере или получению десяти долларов. В случае покупки фьючерса за 10 долларов убыток или прибыль будут колебаться в больших пределах – 100, а то и 200 долларов за контракт (в зависимости от кредитного плеча). 

Делаем выводы 

На сегодняшний день фьючерс заслуженно является одним из наиболее мощных торговых инструментов, который дает огромные возможности трейдеру. С его помощью можно застраховать себя от незапланированного изменения стоимости в сторону уменьшения. Для спекулянтов данный инструмент очень хорош тем, что появляется шанс получить большую прибыль, вложив минимум средств. При этом не стоит забывать, что торговля фьючерсами – это рискованный трейдинг, в который новичкам лучше не соваться.

Ключевые слова: фьючерсы.

Вопросы?

Производные финансовые инструменты (деривативы)

Автор: Hodyachiya_Enciklopedia. Опубликовано в Фьючерсы

Дериватив (от англ. derivative) – это такой производный финансовый инструмент, цена которого зависит или полностью определяется ценой другого актива (он называется базовым) или сразу несколькими активами.

Дериватив как производный финансовый инструмент заключается между двумя заинтересованными сторонами. Его стоимость изменяется по мере изменения цены базового актива. Распространенными базовыми активами являются товары, акции, фондовые индексы, валюты и др. Большинство деривативов торгуется на внебиржевом рынке. В то же время существуют и крупные биржи деривативов, среди них наиболее известной является Чикагская товарная биржа

Деривативы - производные финансовые инструменты.

Деривативы используются для достижения самых разных целей. В частности, для страхования от нежелательного изменения цен (хеджирование), для создания эффективных производных финансовых инструментов, которые не представлены на спот рынке или которые нельзя торговать физически (к примеру, фьючерсный контракт на биржевой индекс). Деривативы активно используются спекулянтами. 

Биржевые деривативы строго регламентированы и имеют определённый стандарт. К ним следует отнести фьючерсы и опционы. К внебиржевым деривативам относят внебиржевые опционы, форварды, варранты и свопы

Первые производные финансовые инструменты стали использоваться людьми еще 4 тысячи лет назад. Например, в Месопотамии на территории нынешнего Ирака обнаружены таблички из глины, в которых задокументированы факты контрактов. Их преимуществом перед обычной торговлей было то, что они устраняли неопределенность в торговле зерном. Производители хлеба заключали договоры с покупателями о поставке пшеницы по заранее определенной цене задолго до того, как урожай будет собран. 

Таким образом продавцы хеджировали себя от риска серьезного падения цены, а покупатели – от ее существенного роста.

Ключевые словадеривативы, производные финансовые инструменты.

Вопросы?

Как захеджировать валютные риски при инвестировании

Автор: Hedger. Опубликовано в Фьючерсы

В настоящее время инвестирование в иностранные рынки выглядят очень привлекательно, но главным препятствием для этого являются валютные риски, которые в текущей ситуации вышли на первый план. Негативные геополитические моменты, спад российской экономики и девальвация рубля заставляют инвесторов искать активы за границей. Экономическая неопределенность всегда отпугивает серьезный капитал. Поэтому сейчас взоры инвесторов обращены на иностранные рынки, где лидируют акции американских компаний и известные европейские бренды. Тем, кто решил вложить средства в зарубежные рынки, необходимо знать о возможных подводных камнях и особенностях иностранных облигаций и акций. 

Очень часто покупка иностранных бумаг несет с собой необходимость принятия валютного риска. Пока многие участники рынка уверенны, что курс рубля будет снижаться. Но нужно осознавать, что западные санкции могут отменить, стоимость нефти может увеличиться, а общее экономическое положение России улучшиться. Поэтому инвесторы не застрахованы от укрепления или ослабления рубля, особенно после упразднения бивалютного коридора. Динамика российской валюты может стать еще более волатильной, что приведет к убыткам. 

Однако желание заработать, а не просто сберечь деньги, требует рассмотрения различных возможностей. Наиболее подходящими инструментами для инвестирования в зарубежные активы являются продукты ETF (биржевой инвестиционный фонд). Они позволяют создавать надежные варианты валютного хеджирования и нивелируют многие валютные риски. Обычно ETF вкладывают средства в инвестиционные индексы или базовые активы (золото, нефть, сырье). 

Для российских граждан наиболее подходящим инструментом являются ETF, которые вкладывают средства в краткосрочные государственные облигации США. Используя такие иностранные фонды, россияне также могут инвестировать средства в различные краткосрочные казначейские облигации. Такие бумаги имеют максимальный кредитный рейтинг (ААА) и позволяют эффективно хеджировать рублевую волатильность. В данном случае термин «хеджирование» подразумевает заключение дополнительной сделки по фиксированному валютному курсу, а исполнение по ней проводится через заданный период времени (например, когда фактически поставят товар). Цель валютного хеджирования – это снижение риска изменения курса российской валюты. Валютное хеджирование (фиксация курса) может обеспечить серьезный выигрыш, если курс рубля в заданном периоде серьезно снизится. При этом чистая прибыль инвестора в пересчете на рубли станет больше. 

Как захеджировать валютные риски

Чтобы четко понимать механизм хеджирования приведем пример. Например, инвестор хочет вложить 1 тысячу долларов и получить большую доходность, чем по депозитному вкладу (средний уровень 10 процентов). Текущий курс равен 47 рублей за доллар, т.е. инвестируется сумма 47 тысяч рублей. Рассмотрим два возможных сценария, когда рубль укрепится или девальвирует на 30 процентов. При хеджировании форвардный курс (при разнице между ставками 10 процентов) составит 50,6 рублей. Это обеспечит фиксированную доходность при любом изменении курса и инвестор получит итоговую сумму 55,6 тысяч рублей.

Видео "Хеджирование валютных рисков" Мастер-класс выпускника ВШБ МГУ Михаила Алтынова

 

Ключевые слова: хеджирование, как захеджировать валютные риски, валютное хеджирование.

Вопросы?

Фьючерсы на акции

Автор: futures_trader. Опубликовано в Фьючерсы

Фьючерсы на акции – отличные торговые инструменты для трейдинга без необходимости иметь акции в собственности. 

При трейдинге фьючерсов на акции инвестор должен уплачивать процент, потому как он берёт займ зашитый в спецификацию контракта, обычно процент по такому займу равен ставке РЕПО (межброкерская рыночная ставка, которая определяется брокером готовым кредитовать под залог ценных бумаг), а ценообразование фьючерса на акции определяется по формуле  = цена базового актива + цена базового актива * количество дней доэкспирации / 365 * ставку РЕПО. Это даёт возможность трейдеру использовать левередж для открытия позиции большей, чем сумма собственных денежных средств, поскольку в оборот вводится меньший капитал (гарантийное обеспечение под фьючерсы на акции гораздо меньше, нежели стоит акция). В итоге трейдер получает эффект кредитного плеча, что собственно и называется левереджем. Большая часть денежных резервов может быть использована для инвестиций в другие активы. 

Фьючерсы на акции

Стоит отметить, что фьючерсы на акции используются многими инвесторами для хеджирования своих биржевых позиций. При ожидании непродолжительного спада стоимости акций можно продать контракт, чтобы компенсировать возможные убытки. При этом необходимость в продаже самих акций отсутствует. Подобные фьючерсные контракты допустимо использовать с целью получения прибыли от падения акций в цене. Стоимость фьючерса на акции во многом определяется ценой акции, что следует из формулы ценообразования фьючерса на акции, указанной выше. Продавец фьючерса может в дальнейшем выкупить его за меньшую сумму, получив прибыль. 

Фьючерсы на акции помогают трейдерам торговать разницу в котировках между акцией и фьючерсом. Такой способ торговли называется арбитраж фьючерс-спот, когда при сильном расхождении стоимости фьючерса и акции в одну из сторон трейдер одновременно покупает акцию и продаёт фьючерс, либо наоборот.

Следующим преимуществом фьючерсов на акции является то, что инвестор может хеджировать зависимость стоимости акций от различных рыночных влияний. 

Ещё одним достоинством фьючерсов на акции является их операционная гибкость, позволяющая проводить операции и со счетов ценных бумаг, и с фьючерсных счетов. Брокеры, работающие с ценными бумагами, могут не получать специальную лицензию на операции с фьючерсами. 

Как и другим подобным контрактам, фьючесам на акции присуща определенная степень риска. При неумелом управлении капиталом инвестор может потерять все вложенные средства. Стоит учесть и тот факт, что некоторые биржи, предлагающие клиентам подобные контракты, имеют право наложения ограничения на количество фьючерсов у одного инвестора.

Ключевые слова: фьючерсы на акции.

Вопросы?

Деривативы для начинающих

Автор: Neandertalec. Опубликовано в Фьючерсы

Начинающие инвесторы, работающие с деривативами, часто допускают ошибки, которые приводят к существенным потерям средств. В некоторых случаях неправильная тактика может стать причиной полного уничтожения торгового счета. Чтобы избежать этих печальных последствий, следует придерживаться пяти принципов для сохранения своего капитала. 

Деривативы для начинающих

Первый принцип заключается в необходимости постоянного контроля резервов и маржи. Это позволит весьма успешно работать с такими деривативами, как фьючерсы и опционы. Осуществлять трейдинг фьючерсами на индексы стоит так, чтобы соотношение резервов и маржи составляло примерно 1 к 4. 

Вторым правилом является учет гэпов в трейдинге. Деривативы могут открываться в новой торговой сессии с разрывом цен по сравнению с уровнем закрытия прошедшего торгового дня. Исключением является круглосуточная торговля. Многие трейдеры полагают, что закрываются абсолютно все гэпы. Однако это ошибочно по отношению к некоторым разрывам. Существуют некоторые диапазоны цен, регулярно проходящих с гэпом в одну и другую сторону. Бороться с этим можно, используя удержание позиции в течение хотя бы нескольких дней. При этом ордеры стоп-лосс должны быть установлены так, чтобы случайный ценовой разрыв не смог их затронуть. Другим способом является закрытие абсолютно всех сделок по завершению торгового дня. 

Третьим принципом является разумное ограничение торговли короткими опционами. Их следует продавать только в том объеме, который соответствует торговому счету. Продажа опционов в неограниченном количестве является довольно рискованным мероприятием на рынке деривативов. 

Четвертый принцип связан с диверсификацией. В данном виде трейдинга рассредоточение позиций в разных инструментах с целью поддержания стабильности торгового счета может не принести ожидаемого результата. Вот почему оптимальным вариантом является фокусирование на 2-3 финансовых инструментах. 

Пятый принцип заключается в желательности практики ведения торговли малоценными опционами. В качестве венчурных инвестиций могут выступать внеденежные опционы. Подобные контракты могут быть очень прибыльными, ведь стоимость таких инструментов очень мала. Любые опционы следует приобретать в разумном количестве, чтобы в случае убыточности сделки эти инвестиции не смогли существенно повлиять на конечный финансовый результат.

Ключевые слова: деривативы для начинающих.

Вопросы?



фьючерсы акции опционы кредитные деривативы фундаментальный анализ акции ВТБ торговый баланс
логарифмы цен безработица в США акции нефтяных компаний биржевая торговля rtsvx денежное обращение hft  лчи 2013
ипотечный кризис технический анализ хеджирование финансы  nonfarm Payrolls  денежная масса
волатильность  bitcoin курс  прогноз цен на золото краткосрочный внутридневной интернет трейдинг
хедж фонд инвестирование в золото выходные в США будет ли девальвация ввп США Berkshire Hathaway
будет ли третья мировая война QE девальвация рубля девальвация гривны
форекс трейдер фьючерсы на акции

RSS Лента новостей сайта Хедж Финанс Рейтинг@Mail.ru