Будет ли девальвация?

Автор: Fundamentalist. Опубликовано в Фундаментальный анализ

В продолжение вчерашней темы Торговый баланс, решил исследовать тему будет ли девальвация в августе или нет?

Чтобы разобраться в этой теме, надо понять что составляет основу экспорта Российской федерации, заглянув на сайт википедии я обнаружил следующие данные по экспорту товаров из России за 2012 год,

  • Продовольственные товары и сельхозсырьё — 3,1 % (в том числе пшеница и меслин — 0,9 %)
  • Топливно-энергетические товары — 70,8 % (в том числе нефть — 34,8 %, нефтепродукты — 20,0 %, природный газ — 11,9 %)
  • Химическая продукция — 6 % (в том числе удобрения — 2,1 %)
  • Древесина и целлюлозно бумажные изделия — 2,0 %
  • Металлы и изделия из них — 8,9 %
  • Машиностроительная продукция — 4,7 % (в том числе летательные аппараты — 0,8 %, легковые и грузовые автомобили — 0,3 %)
  • Прочие товары — 4,5 %


Исходя из этих данных я построил индекс товаров экспорта РФ, взяв за основу следующие отрасли и присвоив им следующие веса, Сельхозтовары - 3,94%, Нефть - 44,22%, Нефтепродукты - 25,41%, Газ - 15,12%, Металлы - 11,31%. Получился, вот такой график:

Индекс цен товаров экспорта из РФ

 Как может помочь индекс экспорта товаров из РФ определить будет девальвация или нет? Очень просто, во вчерашней статье Торговый баланс и его влияние на изменение стоимости валюты государства мы выявили закономерность между изменением торгового баланса и стоимостью валюты страны и выяснили, что когда сальдо растет, валюта тоже растет. А индекс товаров экспорта из РФ, фактически и есть торговый баланс, проверить это утверждение можно наложив логарифм индекса, на логарифм торгового баланса и посмотреть есть ли между ними корреляция, если она есть, то мы можем предсказывать возможное изменение стоимости доллара по отношению к рублю взяв текущее значение индекса и последнее значение торгового баланса, если индекс вырос относительно последнего значения торгового баланса, значит сальдо улучшилось и девальвации не будет. Посмотрим на график.

Логарифм индекса экспорта из РФ и логарифм торгового баланса РФ

 Как видно, действительно присутствует сильная корреляция между индексом и торговым балансом, также видно, что на сегодняшний день индекс немного вырос относительно даты выхода последних данных по сальдо, это значит, что и торговый баланс скорее всего тоже улучшился, когда ЦБРФ опубликует новые данные на своем сайте мы узнаем это точно. Если это действительно так, то рубль должен укрепиться и никакой девальвации по крайней мере до тех пор пока индекс экспорта не начнет падать, не будет.

Вопросы?

Ключевые слова: будет ли девальвация,торговый баланс, экспорт, сальдо торгового баланса, индекс экспорта.

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Комментарии   

 
0 #1 Masala 08.08.2013 10:12
Почему при сравнение различных активов применяете логарифмическую шкалу, а не арифмитическую?
Цитировать
 
 
0 #2 Stock Finder 08.08.2013 10:13
Я думаю об этом надо написать отдельную статью
Цитировать
 

фьючерсы акции опционы кредитные деривативы фундаментальный анализ акции ВТБ торговый баланс
логарифмы цен безработица в США акции нефтяных компаний биржевая торговля rtsvx денежное обращение hft  лчи 2013
ипотечный кризис технический анализ хеджирование финансы  nonfarm Payrolls  денежная масса
волатильность  bitcoin курс  прогноз цен на золото краткосрочный внутридневной интернет трейдинг
хедж фонд инвестирование в золото выходные в США будет ли девальвация ввп США Berkshire Hathaway
будет ли третья мировая война QE девальвация рубля девальвация гривны
форекс трейдер фьючерсы на акции

RSS Лента новостей сайта Хедж Финанс Рейтинг@Mail.ru