«Базель III» негативно отразится на развитии мировой финансовой системы

Автор: Fundamentalist. Опубликовано в Фундаментальный анализ

              Крупнейший кризис 2008 года заставил ведущих финансистов разработать новые стандарты управления и регулирования глобальной банковской системы. Ими были составлены правила «Базель III», которые призваны повысить стабильность и устойчивость банковского сектора. Однако за финансовую стабильность придется заплатить ужесточением требований по кредитованию и объему достаточного капитала банков, а также ограничениями финансовых инноваций.


              Аудиторская компания KPMG подготовила доклад, в котором проанализировала новые правила регулирования банковской системы «Базель III» и оценила их влияние на глобальную финансовую систему. Аналитики KPMG утверждают, что мировой экономический кризис подготовил основу для проведения крупных реформ мирового банковского сектора. Кризис продемонстрировал, что крупнейшие банки мира имеют серьезные проблемы с уровнем достаточности капитала и ликвидностью своих активов. Поэтому ведущие финансовые специалисты начали создавать комплексные правила для всех финансовых учреждений мира, которые назвали «Базель III». Страны G20 утвердили новую систему и начали постепенно ее внедрять. Банковский сектор пока не очень охотно внедряет эти правила, так как финансовые системы и методы регулирования разных стран сильно отличаются друг от друга.

             «Базель III» определяет две ключевые целиповысить устойчивость финансовой системы, ужесточив требования к объему банковского капитала и снизить риски перехода проблем банковского сектора на реальные сектора экономики. Поэтому основные требования «Базеля III» касаются уровня и качества банковских капиталов, а также ликвидности активов. При этом базельские правила меняют и некоторые параметры регулирования. Новые положения требуют, чтобы капитал первого уровня банков вырос до 4,5 процентов, а резервирование повысилось до 2,5 процентов капитала. Уровень минимального капитала должен повыситься до 10,5 процентов. Показатель качества капитала будет рассчитываться как отношение капитала к числу рисковых активов, поэтому увеличение рисковых активов требует повышения резерва. Банки будут вынуждены сохранять баланс между высоколиквидными активами и рисковыми вложениями. Также правила предполагают ограничения на сумму банковских долгов.

                  Чтобы снизить негативный эффект от введения «Базеля III» банки должны кардинально изменить свою стратегию. Например, поменять правила хеджирования, структуру учреждения или бизнес-модель развития. Новое регулирование существенно снизит прибыль банков из-за роста стоимости финансирования и ужесточения требований к капиталу и ликвидности активов. Мелкие финансовые учреждения уйдут с рынка, не выдержав давления новых требований. У банков резко снизится количество доступных бизнес-моделей, а банковский сектор станет однородным. Банковские группы начнут проводить реорганизацию, увеличивая число слияний и поглощений, конкуренция снизится, а финансовые инновации ограничены.

Ключевые слова: Базель III.

Вопросы?

 

Безработица в США 16.01.2014

Автор: Fundamentalist. Опубликовано в Фундаментальный анализ

           Вышла очередная порция статистики из США, данные по безработице в США выдержали испытание, понижательный тренд сменился и количество безработных пошло на убыль. Рынок акций продолжил своё восхождение, всё по-прежнему, программа QE вполне успешно справляется с поставленной задачей, можно расслабиться и ждать дальнейшего повышения.

             

17:30   USD   Заявки на пособие по безработице 326K 328K 328K  

Ключевые слова: безработица в США.

Сложный процент

Автор: Risk_Manager. Опубликовано в Риск менеджмент

          Хотелось бы рассказать о магии сложных процентов. Всегда прежде чем вкладывать средства, инвестор задает вопрос, а какая доходность в годовых процентах на капитал ожидает его вложения? Недавно я столкнулся с проблемой ответа на этот вопрос, т.к. доходность в годовых по закону сложного процента тем выше, чем дольше реинвестируются вложенные средства и чем реже инвестор выводит прибыль и обналичивает её. И наоборот, чем чаще инвестор снимает прибыль, тем ниже доходность. Простая математика, данная гипотеза очень легко проверяется в excel. Давайте взглянем на табличку ниже и посмотрим как влияет линейное изменение обычной годовой доходности на сложный годовой процент на промежутке 10 лет и 20 лет.

 

Доходность за 1 год Доходность % Годовых, сложный процент, горизонт инвестирования 10 лет Доходность % Годовых, сложный процент, горизонт инвестирования 20 лет
5% 6,29% 8,27%
10% 15,94% 28,64%
15% 30,46% 76,83%
20% 51,92% 186,69%
25% 83,13% 428,68%
30% 127,86% 945,25%
35% 191,07% 2016,37%
40% 279,25% 4178,41%
45% 400,85% 8434,76%
50% 566,65% 16621,28%
55% 790,42% 32028,47%
60% 1089,51% 60441,29%
65% 1485,68% 111848,32%
70% 2005,99% 203206,57%
75% 2683,89% 362848,22%
80% 3560,47% 637406,81%
85% 4685,88% 1102560,94%
90% 6121,07% 1879493,67%
95% 7939,62% 3159814,18%
100% 10230,00% 5242875,00%

            

 

            Очевидно, что зависимость нелинейная, при незначительном изменении годовой ставки доходности, сложный годовой процент растёт по экспоненте и тем сильнее, чем длиннее срок реинвестирования.

Подробнее...

Краткосрочный внутридневной интернет трейдинг: подробное объяснение и особенности

Автор: Emile Smith. Опубликовано в HFT

           Время от времени все инвесторы должны анализировать и пересматривать свои инвестиционные методы и стратегии. По мере того, как мы получаем опыт и знания в инвестировании, наш взгляд на рынок меняется, и приходит понимание того, как более эффективно использовать наши инвестиционные возможности. Те инвесторы, которые хотят превзойти среднюю доходность рынка, должны обратиться к стратегиям краткосрочного внутридневного интернет трейдинга и посвятить ему хотя бы часть своего капитала. В этой статье мы поговорим о том, что такое краткосрочный интернет трейдинг, как краткосрочные трейдеры видят рынок, какие инструменты используют, и наконец, о рисках, связанных с этим торговым стилем.

           Что такое краткосрочный внутридневной интернет трейдинг?

          Чтобы лучше понять что такое внутридневной краткосрочный трейдинг, нужно сравнить его с инвестиционной стратегией «купи и держи», которая основывается на том, что хорошие инвестиции в любом случае станут прибыльными в долгосрочной перспективе. Стратегия «купи и держи» предполагает игнорирование ежедневных рыночных флуктуаций. Инвестор, использующий стратегию «купи и держи», не обращает внимание на краткосрочные движения по двум причинам: во-первых, он считает, что временные эффекты краткосрочных движений менее важны по сравнению с долгосрочным трендом, а во-вторых потому, что кратковременные движения практически невозможно предсказать.

            Краткосрочный интернет трейдер, наоборот, не намерен подвергать свои инвестиции риску кратковременных потерь или отказываться от краткосрочной прибыли. И неудивительно, что краткосрочные трейдеры рассматривают долгосрочный доход как простое ожидание средней прибыли. Чтобы превзойти среднюю прибыль и опередить рынок, трейдер ищет возможности получить прибыль на временных рыночных трендах. Краткосрочный внутридневной трейдер старается поймать начало тренда и предсказать его развитие в ближайшем будущем.



            Откройте любой недельный график и найдите на нем тренд. Потом откройте дневной за этот же временной период. Заметьте, что даже если ценная бумага движется вверх, то на своем пути она испытывает множество менее значительных колебаний в обе стороны. Если спуститься еще ниженапример, до часовых графиковто вы найдете еще большее количество промежуточных трендов.

            Производительность и краткосрочный интернет трейдинг

           Внутридневные трейдеры являются «краткосрочными» потому, что для них более важна краткосрочная изменчивость рынка. Стиль трейдера определяет тайм-фрейм, внутри которого он ищет тренды. Кто-то ищет тренды в рамках нескольких месяцев, другиенедель, а третьив рамках нескольких часов. Поскольку на более мелких временных интервалах можно увидеть большее количество определенных рыночных движений, трейдер, который анализирует более короткие интервалы, является более краткосрочным и совершает больше сделок.

              Но большее количество сделок вовсе не обязательно означает большую прибыль. Чтобы опередить рынок, нужно увеличить свои шансы на успех при помощи торговой стратегии. Краткосрочный трейдер будет пытаться купить дешевле и продать дороже (наоборот для коротких позиций) в рамках заданного тайм-фрейма. Покупая акции (валюту, контракты и т.п.), трейдер может попытаться войти в сделку на самом основании будущего восходящего тренда (или на вершине будущего нисходящего) и продать там, где его стратегия укажет на завершение или разворот тренда. Делается это, обычно, при помощи средств технического анализа, о которых мы поговорим ниже. Чем более трейдер стремится покупать и продавать на экстремумах (максимумах и минимумах), тем более агрессивной и рискованной является его торговая стратегия.

              Чтобы максимизировать прибыль или обойти доходность рынка недостаточно просто увеличивать прибыль, нужно также уменьшать убытки. Иными словами, внутридневной трейдер должен следить за каждым признаком нежелательного разворота или изменения. Когда такие признаки обнаруживаются, трейдер понимает, что настало время выходить из позиции и искать прибыль в другом месте или в другое время. Долгосрочный трейдер, с другой стороны, остается инвестированным в ценные бумаги до тех пор, пока он уверен в их стоимости, даже если они демонстрируют некоторое ценовое падение. Инвестор типа «купи и держи» принимает некоторые потери, которые, по мнению трейдера, можно избежать.

                  Технический анализ

Чтобы определить, где тренд начинается, а где заканчивается, вам нужны конкретные аналитические инструменты. Технический анализ специализируется на интерпретации ценовых тенденций, позволяя определить наилучшее время для покупки и продажи ценной бумаги при помощи графиков. В отличие от фундаментального анализа, технический анализ рассматривает цену финансового инструмента как наиболее важный фактор, определяющий направление цены в краткосрочной перспективе. Ниже представлены три принципа технического анализа:
В большинстве случае текущая цена отражает все силы, воздействующие на нееполитические, экономические и социальныеа также человеческое восприятие этих сил.
Цены имеют свойство двигаться тенденциями (трендами).
История повторяется.

           Из этих трех принципов родилась сложная дисциплина, создавшая специальные индикаторы, помогающие внутридневным трейдерам определить, что будет происходить в будущем. Индикаторы - это ценовые производные, то есть вычисления, предпринятые с целью выявления ценовых паттернов. Они становятся наглядными тогда, когда результаты этих вычислений наносятся на график. Отображаемые вместе с нанесенными на график историческими ценами, эти индикаторы могут помочь трейдеру определить линии тренда и проанализировать их, найти точки входа и выхода из торговой позиции. Примерами являются скользящие средние, индикаторы относительной силы и осцилляторы.

            Внутридневные трейдеры, правда, могут использовать и фундаментальный анализ, но большинство из них использует графический и технический анализ. Это смесь науки и искусства, которая требует терпения и самоотдачи. В техническом анализе очень важна сноровка и оперативность, поскольку происходит постоянное отслеживание ценовых изменений.

               Кредитное плечо

            Краткосрочный подход в инвестировании предлагает возможность получать прибыль не только за счет трендового анализа, но и так же специальных техник, позволяющих увеличить потенциальную прибыль. Одной из таких техник является использование кредитного плеча, что часто также называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля позволяет использовать заемные средства для осуществления сделки. Допустим, у вас есть $5000. Вместо того, чтобы просто использовать эти деньги для инвестирования, вы можете открыть маржинальный счет и получить дополнительные $5000 (или больше). В итоге у вас будет возможность осуществлять сделку максимальной стоимостью в $10000. Таким образом, если вы инвестировали в акцию, которая выросла на 25%, то на вашем счете будет $12500. И когда вы вернете заемные средства, у вас останется $7500 (правда, нужно так же вычесть некоторый процент по займу и комиссионные). Итого ваш доход составит $2500 или 50% от размера капитала. Если бы вы инвестировали $5000, то ваша прибыль бы составила только $1250. Иными словами, маржинальный счет увеличил ваш доход вдвое.

          Как вы уже догадались, такая техника увеличивает не только прибыль, но и риск. Если бы в случае, описанном выше, цена продемонстрировала 25% падение, то ваш убыток составил бы 50% от капитала. Если же было бы 50% падение, то вы бы потеряли ВЕСЬ свой капитал. Таким образом, используя кредитное плечо, внутридневной трейдер может потерять больше, чем изначально вложил. Поэтому использование заемных средств является техникой, которую может использовать только опытный трейдер, хорошо умеющий вычислять момент входа и выхода на рынок. Также, поскольку это заемные средства, чем меньше вы их используете, тем меньший процент вы платите. Если вы долго держите позицию, то стоимость заемных средств может «съесть» ваш доход.

               Риски

            Краткосрочный интернет трейдинг предлагает заманчивые возможности для получение доходов выше средних рыночных, но, как и все заманчивое, оно не может быть достигнуто без издержек и рисков. Более короткие временные интервалы, на которых интернет трейдеры могут работать, предлагают значительный потенциал, но, поскольку рынки могут двигаться очень быстро, внутридневный трейдер должен уметь «читать» их и умело реагировать. Без навыка распознавания сигналов на вход и выход трейдер может не только упустить возможность заработать, но также испытать ряд очень серьезных потерь, особенно если он использует кредитный рычаг, как это было описано выше.

             Таким образом, обучение трейдингу одновременно и продолжительно, и затратно. Любой человек, желающий стать трейдером, должен подумать об этом. Кроме того, высокая частота транзакций в краткосрочном трейдинге не обходится даром: брокерской комиссией облагается каждый трейд и, поскольку комиссия немалая, она «съедает» существенную часть дохода трейдера. Поскольку каждый трейд стоит денег, трейдер должен быть уверен в своем решении: для того, чтобы получить прибыль, потенциальный доход от сделки должен быть значительно выше комиссионных. Если трейдер не уверен в том, что он делает, и торгует часто из-за своих ошибок, значительные брокерские издержки добавляются к его немалым потерям.

                 Заключение

          С получением образования и опыта на инвестиционном поприще, вы, возможно, заинтересуетесь различными способами увеличения своего дохода. Важно иметь желание учиться разным стратегиям и подходам, но также нужно знать, что подходит именно вам. Краткосрочный внутридневной интернет трейдинг требует не только желания принимать большой риск, но и готовности совершенствовать свои навыки и эффективность. Если это подходит вам, то, возможно, пора приступать к обучению!

Ключевые слова: интернет трейдинг, краткосрочный трейдинг, краткосрочный интернет трейдинг, внутридневной трейдинг

Вопросы?

Деривативы, курс для начинающих

Автор: Humanitarian. Опубликовано в Фьючерсы

           Начинающие инвесторы, работающие с производными финансовыми инструментами, часто допускают ошибки, которые приводят к существенным потерям средств. В некоторых случаях неправильная тактика может стать причиной полного уничтожения торгового счета. Чтобы избежать этих печальных последствий, следует придерживаться пяти принципов для сохранения своего капитала.

          Первый принцип заключается в необходимости постоянного контроля резервов и маржи. Это позволит весьма успешно работать с фьючерсами и опционами. Осуществлять трейдинг фьючерсами на индексы стоит так, чтобы соотношение резервов и маржи составляло примерно 1 к 4.



          Вторым правилом является учет гэпов в трейдинге. Деривативы могут открываться в новой торговой сессии с разрывом цен по сравнению с уровнем закрытия прошедшего торгового дня. Исключением является круглосуточная торговля. Многие трейдеры полагают, что закрываются абсолютно все гэпы. Однако это ошибочно по отношению к некоторым разрывам. Существуют некоторые диапазоны цен, регулярно проходящих с гэпом в одну и другую сторону. Бороться с этим можно, используя удержание позиции в течение хотя бы нескольких дней. При этом ордеры стоп-лосс должны быть установлены так, чтобы случайный ценовой разрыв не смог их затронуть. Другим способом является закрытие абсолютно всех сделок по завершению торгового дня.

         Третьим принципом является разумное ограничение торговли короткими опционами. Их следует продавать только в том объеме, который соответствует торговому счету. Продажа опционов в неограниченном количестве является довольно рискованным мероприятием на рынке производных.

         Четвертый принцип связан с диверсификацией. В данном виде трейдинга рассредоточение позиций в разных инструментах с целью поддержания стабильности торгового счета может не принести ожидаемого результата. Вот почему оптимальным вариантом является фокусирование на 2-3 финансовых инструментах.

          Пятый принцип заключается в желательности практики ведения торговли малоценными опционами. В качестве венчурных инвестиций могут выступать внеденежные опционы. Подобные контракты могут быть очень прибыльными, ведь стоимость таких инструментов очень мала. Любые опционы следует приобретать в разумном количестве, чтобы в случае убыточности сделки эти инвестиции не смогли существенно повлиять на конечный финансовый результат.

Ключевое слово: Деривативы курс для начинающих.

Вопросы?

Итоги ЛЧИ 2013

Автор: Hedgefinan. Опубликовано в Хедж Финанс, хеджирование финансов опционами и фьючерсами.

   Конкурс Лучший Частный Инвестор Московской Биржи (ЛЧИ 2013) подошёл к концу, пришло время подвести итоги нашего участия в этом конкурсе, как итог мы заработали 10,8% чуть менее чем за 2 месяца, дата регистрации в конкурсе 03.10.2013, а закончили торговать 25.11.2013. Доходность в годовых 74,37%. С учётом реинвестирования она может быть ещё выше, учитывая достаточно низкую волатильность счёта это хороший результат. Вот график счёта с сайта Московской биржи.

Посмотреть результаты на сайте биржи можно здесь.

Номинация: Срочный рынок.

Участник: hedgefinan.

Ключевые слова: ЛЧИ 2013.

Вопросы?

Безработица в США 19.12.2013

Автор: Fundamentalist. Опубликовано в Фундаментальный анализ

 

         ФРС США, несмотря на плохие данные по безработице, которые в последние 2 недели сигнализируют о том, что всё не так прекрасно, всё же начала сворачивание программы QE, но делает это маленькими шагами, программа стимулирования уменьшится лишь на 10 млрд. долларов, с 80 до 70 млрд. долл. в мес., Американский рынок акций воспринял эту новость достаточно позитивно.
        
          Вообще, если посмотреть по истории то кризис наступал обычно в тот момент, когда ФРС меняла цикл повышения процентной ставки на цикл понижения, следуюя тому же ходу событий, можно предположить, что самое страшное, что может грозить в ближайшее время это временная коррекция, а не долгосрочная смена тенденции. В любом случае количество безработных в США движется к своим рекордным минимумам, а это говорит, что рано или поздно цикл может измениться.

17:30   USD   Заявки на пособие по безработице 379K 334K 369K  

 Ключевые слова: Безработица в США.

Bitcoin биржа Icbit.se

Автор: Fut_Trader. Опубликовано в Фьючерсы

        В последнее время появилось много скептиков, которые настроены негативно относительно виртуальной валюты bitcoin. Свои заявления они объясняют тем, что bitcoin ничем не обеспечен и рано или поздно курс bitcoin стремительно рухнет. Этим самым скпетикам мне бы хотелось порекомендовать одно прекрасное место, где они могут проверить свои гипотезы и поиметь с этого гешефт. Ок, вполне вероятно, что их гипотеза верная и крах неминуем, в таком случае достаточно зарегестрироваться
на бирже icbit.se, перевести туда свои bitcoin'ы и зашортить фьючерсы на bitcoin с плечом.

bitcoin биржа icbit.se

       Очень много людей давно искало место, где можно покупать и продавать bitcoin с плечом и о чудо, такое прекрасное место появилось, причём имея опыт взаимодействия со всеми популярными bitcoin биржами, могу одназначно заявить, что на icbit.se самый быстрый, самый лучший и самый удобный движок для торговли bitc'ами. Правда ликвидность и объемы торгов пока ещё далеки от топ-бирж, вроде BTC-e, Mt.Gox, BitStamp, и поскольку сам являюсь активным участником торгов фьючерсами на icbit.se захотел поддержать статьей и ссылочкой icbit.se, дабы поднять данную биржу в выдаче поисковых систем.      

       Данная биржа реально может расширить арсенал ваших стратегий и объём инвестирования в направлении bitcoin рынка.  А скептикам, особенно тем, кто торгует на forex, я однозначно советую переходить на торги валютами на bitcoin биржах, т.к. стаканы и объемы торгов реальные,
и прозрачность ваших сделок высока и поэтому ваши шансы заработать на рынке bitcoin, будут гораздо выше шансов на forex.

Ключевые слова: bitcoin биржа, icbit.se, bitcoin курс.

Вопросы?

Безработица в США 12.12.2013

Автор: Fundamentalist. Опубликовано в Фундаментальный анализ

    Количество безработных колоссально выросло, неожиданно. Самое интересное, что это происходит непосредственно перед заседанием fomc. Видимо правительству США уж очень не хочется сворачивать программу QE при текущей сверхнизкой инфляции, я бы даже сказал дефляции. Цены на сырье на сверхнизких уровнях, золото на минимумах, зачем сворачивать QE, подрисуем статистику и вперёд.

17:30   USD   Заявки на пособие по безработице 368K 320K 300K

безработица в США

Ключевые слова: безработица в США.



фьючерсы акции опционы кредитные деривативы фундаментальный анализ акции ВТБ торговый баланс
логарифмы цен безработица в США акции нефтяных компаний биржевая торговля rtsvx денежное обращение hft  лчи 2013
ипотечный кризис технический анализ хеджирование финансы  nonfarm Payrolls  денежная масса
волатильность  bitcoin курс  прогноз цен на золото краткосрочный внутридневной интернет трейдинг
хедж фонд инвестирование в золото выходные в США будет ли девальвация ввп США Berkshire Hathaway
будет ли третья мировая война QE девальвация рубля девальвация гривны
форекс трейдер фьючерсы на акции

RSS Лента новостей сайта Хедж Финанс