Berkshire Hathaway

Автор: Risk_Manager. Опубликовано в Риск менеджмент

      Любого неопытного инвестора в первую очередь беспокоит доходность портфеля, в который он собрался инвестировать, и когда он слышит, что доходность может составить 200-400% годовых, жажда наживы затмевает его глаза и он совсем забывает каким тернистым может быть путь к такой доходности.

       Опытный инвестор знает золотое правило зависимости доходности от риска и прекрасно отдает себе отчет, какая в моменте может быть просадка счёта. Все хотят иметь доходы не ниже 100% годовых и просадку не больше 1%, и даже в те дни, когда рынок действительно позволяет иметь фантастическую доходность практически без риска, просадка в моменте может быть больше 5%. Обычно инвестор хочет видеть такой график своих доходов.

График доходности идеального инвестиционного портфеля.

       Но на практике обычно всё по другому, чтобы понять как оно может быть на самом деле, надо обратиться к опыту самых успешных управляющих планеты и посмотреть какой профиль доходности и риска имеют их портфели. Самый известный, успешный и самый богатый инвестор планеты Уоррен Баффет, а самый почитаемый инвестиционный фонд, - Berkshire Hathaway. Взглянем на график доходности компании Уоррена Баффета -  Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway

 

Логарифмический график акций Berkshire Hathaway.

       На графике видно, что в целом Berkshire Hathaway опережает индекс S&P 500, особенно это заметно в период с 1990 - 2007 год, однако последние 7 лет, Berkshire Hathaway не только не опережает индекс S&P 500, но и идёт практически вровень с ним.  Также видно, что в худший год просадка Berkshire Hathaway доходила до 47,28%!!! и такой год был не один, такое было 3 раза, в 1998, 1999 и 2008 году и это учитывая, что фонд управляет капиталом 0,5 триллиона долларов.

      Однако это не мешает Баффету оставаться величайшим инвестором, а Berkshire Hathaway лучшей инвестиционной компанией планеты, чей девиз гласит, инвестируйте в стоимость активов, а не в их оценку и тогда рано или поздно рынок правильно оценит вашу инвестицию, другими словами вся инвестиционная деятельность Berkshire Hathaway заточена под фундаментальный анализ оценки стоимости активов. Berkshire Hathaway внушает ивесторам, как можно реже выводить средства со счетов и ориентироваться на долгосрочное инвестирование и реинвестировать дивиденды и всю накопленную прибыль.

      Давайте взглянем на таблицу годовых результатов Berkshire Hathaway и сравним эти результаты с индексом S&P 500.

Дата Прирост за год S&P 500 Максимальная годовая просадка за год S&P 500 Доходность за год Brk-A Максимальная годовая просадка Brk-A
1 991 29,99% -5,60% 27,37% -7,82%
1 992 4,31% -6,24% 34,47% -7,61%
1 993 7,12% -4,99% 42,17% -10,19%
1 994 -1,67% -8,94% 24,77% -8,96%
1 995 34,73% -2,53% 53,28% -13,08%
1 996 19,51% -7,64% 11,33% -20,69%
1 997 30,41% -10,80% 37,01% -14,61%
1 998 25,69% -19,34% 50,21% -29,05%
1 999 16,91% -12,08% -20,46% -34,50%
2 000 -8,30% -17,20% 39,23% -26,90%
2 001 -13,11% -29,70% 9,10% -15,19%
2 002 -21,99% -33,75% -3,24% -21,46%
2 003 22,00% -14,05% 17,01% -15,00%
2 004 7,12% -8,16% 2,71% -14,90%
2 005 6,80% -7,17% 3,96% -12,21%
2 006 11,65% -7,70% 22,06% -4,85%
2 007 2,16% -10,09% 27,80% -10,19%
2 008 -33,99% -48,01% -26,21% -47,28%
2 009 22,16% -27,62% -2,92% -29,43%
2 010 11,91% -15,99% 20,85% -16,04%
2 011 0,54% -19,39% -3,23% -23,84%
2 012 16,29% -9,94% 21,66% -12,60%
2 013 25,53% -5,76% 25,45% -6,30%
Средние показатели 9,38% -14,46% 18,02% -17,51%

 

       Как видим, результаты деятельности Berkshire Hathaway впечатляют, заслуги Баффета действительно присутствуют, при среднегодовой доходности в 2 раза выше, чем у индекса S&P 500, средняя максимальная годовая просадка приблизительно соответствует уровню индекса S&P 500.

       Какой можно сделать вывод из анализа деятельности Berkshire Hathaway? Вывод очевиден, невозможно добиться выдающихся долгосрочных результатов инвестиционной деятельности, не имея при этом значимой просадки счёта, хочется больших прибылей, тогда надо быть готовым к значительным просадкам, хлеб не без крошек, торговля не без убытков.

Ключевые словаBerkshire Hathaway, просадка счёта, профиль риска и доходности.

Вопросы?

  

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

фьючерсы акции опционы кредитные деривативы фундаментальный анализ акции ВТБ торговый баланс
логарифмы цен безработица в США акции нефтяных компаний биржевая торговля rtsvx денежное обращение hft  лчи 2013
ипотечный кризис технический анализ хеджирование финансы  nonfarm Payrolls  денежная масса
волатильность  bitcoin курс  прогноз цен на золото краткосрочный внутридневной интернет трейдинг
хедж фонд инвестирование в золото выходные в США будет ли девальвация ввп США Berkshire Hathaway
будет ли третья мировая война QE девальвация рубля девальвация гривны
форекс трейдер фьючерсы на акции

RSS Лента новостей сайта Хедж Финанс Рейтинг@Mail.ru