Как сделать из прибыльной торговой стратегии убыточную? Ошибки инвесторов
Давно занимаюсь доверительным управлением и очень часто сталкиваюсь с одной распространенной ошибкой инвесторов. Собственным вводом/выводом средств они могут сделать прибыльную торговлю трейдера убыточной. Это получается из-за того, что инвестор становится как бы трейдером над трейдером, т.е. счет трейдера имеет свою курсовую стоимость и инвестор втягивается в спекуляцию торговым счетом трейдера так, как будто бы он торговал какую то отдельную акцию. Предлагаю рассмотреть эту ситуацию на конкретном примере.
Допустим у нас есть прибыльная стратегия, которая приносит 30% годовых и имеет такой вот график:
Как же обычно поступает инвестор?
А теперь, посмотрим, к какому графику прибыли/убытка привели такие действия инвестора.
И подробно помесячно в табличке данных:
1 инвестор - неправильный подход | Доходность 1 инвестора на 1 000 000 | ||||
Капитал | Месяцы | Изменение счета за месяц % | Итого руб. за месяц | Суммарная прибыль в рублях | |
100 000 | 0 | 0,00% | |||
105 000 | 1 | 5% | 5 000 | 5 000 | 0,50% |
110 250 | 2 | 5% | 5 250 | 10 250 | 1,03% |
115 763 | 3 | 5% | 5 513 | 15 763 | 1,58% |
121 551 | 4 | 5% | 5 788 | 21 551 | 2,16% |
127 628 | 5 | 5% | 6 078 | 27 628 | 2,76% |
996 799 | 6 | -3% | -30 829 | -3 201 | -0,32% |
966 895 | 7 | -3% | -29 904 | -33 105 | -3,31% |
937 888 | 8 | -3% | -29 007 | -62 112 | -6,21% |
459 783 | 9 | 5% | 21 894 | -40 217 | -4,02% |
482 772 | 10 | 5% | 22 989 | -17 228 | -1,72% |
506 911 | 11 | 5% | 24 139 | 6 911 | 0,69% |
491 703 | 12 | -3% | -15 207 | -8 297 | -0,83% |
2 инвестор - правильный подход | Доходность 2 инвестора на 1 000 000 | ||
Капитал | Итого руб. за месяц | Суммарная прибыль в рублях | Суммарная прибыль в % |
1 000 000 | 0 | 0,00% | |
1 050 000 | 50 000 | 50 000 | 5,00% |
1 102 500 | 52 500 | 102 500 | 10,25% |
1 157 625 | 55 125 | 157 625 | 15,76% |
1 215 506 | 57 881 | 215 506 | 21,55% |
1 276 282 | 60 775 | 276 282 | 27,63% |
1 237 993 | -38 288 | 237 993 | 23,80% |
1 200 853 | -37 140 | 200 853 | 20,09% |
1 164 828 | -36 026 | 164 828 | 16,48% |
1 223 069 | 58 241 | 223 069 | 22,31% |
1 284 223 | 61 153 | 284 223 | 28,42% |
1 348 434 | 64 211 | 348 434 | 34,84% |
1 307 981 | -40 453 | 307 981 | 30,80% |
Как видим, прибыльность или убыточность стратегии, помимо действий управляющего, также зависит и от самого инвестора. Если уж мы решили инвестировать и доверились конкретному трейдеру, надо идти до конца, либо вовсе воздержаться от инвестирования.
Вопросы?
Ключевые слова: прибыльная стратегия, прибыльная торговая стратегия, ошибки инвестора.