Фьючерсы на акции – отличные торговые инструменты для трейдинга без необходимости иметь акции в собственности. 

При трейдинге фьючерсов на акции инвестор должен уплачивать процент, потому как он берёт займ зашитый в спецификацию контракта, обычно процент по такому займу равен ставке РЕПО (межброкерская рыночная ставка, которая определяется брокером готовым кредитовать под залог ценных бумаг), а ценообразование фьючерса на акции определяется по формуле  = цена базового актива + цена базового актива * количество дней доэкспирации / 365 * ставку РЕПО. Это даёт возможность трейдеру использовать левередж для открытия позиции большей, чем сумма собственных денежных средств, поскольку в оборот вводится меньший капитал (гарантийное обеспечение под фьючерсы на акции гораздо меньше, нежели стоит акция). В итоге трейдер получает эффект кредитного плеча, что собственно и называется левереджем. Большая часть денежных резервов может быть использована для инвестиций в другие активы. 

Стоит отметить, что фьючерсы на акции используются многими инвесторами для хеджирования своих биржевых позиций. При ожидании непродолжительного спада стоимости акций можно продать контракт, чтобы компенсировать возможные убытки. При этом необходимость в продаже самих акций отсутствует. Подобные фьючерсные контракты допустимо использовать с целью получения прибыли от падения акций в цене. Стоимость фьючерса на акции во многом определяется ценой акции, что следует из формулы ценообразования фьючерса на акции, указанной выше. Продавец фьючерса может в дальнейшем выкупить его за меньшую сумму, получив прибыль. 

Фьючерсы на акции помогают трейдерам торговать разницу в котировках между акцией и фьючерсом. Такой способ торговли называется арбитраж фьючерс-спот, когда при сильном расхождении стоимости фьючерса и акции в одну из сторон трейдер одновременно покупает акцию и продаёт фьючерс, либо наоборот.

Следующим преимуществом фьючерсов на акции является то, что инвестор может хеджировать зависимость стоимости акций от различных рыночных влияний. 

Ещё одним достоинством фьючерсов на акции является их операционная гибкость, позволяющая проводить операции и со счетов ценных бумаг, и с фьючерсных счетов. Брокеры, работающие с ценными бумагами, могут не получать специальную лицензию на операции с фьючерсами. 

Как и другим подобным контрактам, фьючесам на акции присуща определенная степень риска. При неумелом управлении капиталом инвестор может потерять все вложенные средства. Стоит учесть и тот факт, что некоторые биржи, предлагающие клиентам подобные контракты, имеют право наложения ограничения на количество фьючерсов у одного инвестора.

Ключевые слова: фьючерсы на акции.

Вопросы?