Давно занимаюсь доверительным управлением и очень часто сталкиваюсь с одной распространенной ошибкой инвесторов. Собственным вводом/выводом средств они могут сделать прибыльную торговлю трейдера убыточной. Это получается из-за того, что инвестор становится как бы трейдером над трейдером, т.е. счет трейдера имеет свою курсовую стоимость и инвестор втягивается в спекуляцию торговым счетом трейдера так, как будто бы он торговал какую то отдельную акцию. Предлагаю рассмотреть эту ситуацию на конкретном примере.
       Допустим у нас есть прибыльная стратегия, которая приносит 30% годовых и имеет такой вот график:

Как же обычно поступает инвестор?

А теперь, посмотрим, к какому графику прибыли/убытка привели такие действия инвестора.

 

И подробно помесячно в табличке данных:

 

1 инвестор - неправильный подход					Доходность 1 инвестора на 1 000 000
Капитал	Месяцы	Изменение счета за месяц %	Итого руб. за месяц	Суммарная прибыль в рублях
100 000				0	0,00%
105 000	1	5%	5 000	5 000	0,50%
110 250	2	5%	5 250	10 250	1,03%
115 763	3	5%	5 513	15 763	1,58%
121 551	4	5%	5 788	21 551	2,16%
127 628	5	5%	6 078	27 628	2,76%
996 799	6	-3%	-30 829	-3 201	-0,32%
966 895	7	-3%	-29 904	-33 105	-3,31%
937 888	8	-3%	-29 007	-62 112	-6,21%
459 783	9	5%	21 894	-40 217	-4,02%
482 772	10	5%	22 989	-17 228	-1,72%
506 911	11	5%	24 139	6 911	0,69%
491 703	12	-3%	-15 207	-8 297	-0,83%

 

2 инвестор - правильный подход			Доходность 2 инвестора на 1 000 000
Капитал	Итого руб. за месяц	Суммарная прибыль в рублях	Суммарная прибыль в %
1 000 000		0	0,00%
1 050 000	50 000	50 000	5,00%
1 102 500	52 500	102 500	10,25%
1 157 625	55 125	157 625	15,76%
1 215 506	57 881	215 506	21,55%
1 276 282	60 775	276 282	27,63%
1 237 993	-38 288	237 993	23,80%
1 200 853	-37 140	200 853	20,09%
1 164 828	-36 026	164 828	16,48%
1 223 069	58 241	223 069	22,31%
1 284 223	61 153	284 223	28,42%
1 348 434	64 211	348 434	34,84%
1 307 981	-40 453	307 981	30,80%

Как видим, прибыльность или убыточность стратегии, помимо действий управляющего, также зависит и от самого инвестора. Если уж мы решили инвестировать и доверились конкретному трейдеру, надо идти до конца, либо вовсе воздержаться от инвестирования.

Вопросы?

Ключевые слова: прибыльная стратегия, прибыльная торговая стратегия, ошибки инвестора.