В продолжение вчерашней темы Торговый баланс, решил исследовать тему будет ли девальвация в августе или нет?

Чтобы разобраться в этой теме, надо понять что составляет основу экспорта Российской федерации, заглянув на сайт википедии я обнаружил следующие данные по экспорту товаров из России за 2012 год,

• Продовольственные товары и сельхозсырьё — 3,1 % (в том числе пшеница и меслин — 0,9 %)
• Топливно-энергетические товары — 70,8 % (в том числе нефть — 34,8 %, нефтепродукты — 20,0 %, природный газ — 11,9 %)
• Химическая продукция — 6 % (в том числе удобрения — 2,1 %)
• Древесина и целлюлозно бумажные изделия — 2,0 %
• Металлы и изделия из них — 8,9 %
• Машиностроительная продукция — 4,7 % (в том числе летательные аппараты — 0,8 %, легковые и грузовые автомобили — 0,3 %)
• Прочие товары — 4,5 %

Исходя из этих данных я построил индекс товаров экспорта РФ, взяв за основу следующие отрасли и присвоив им следующие веса, Сельхозтовары - 3,94%, Нефть - 44,22%, Нефтепродукты - 25,41%, Газ - 15,12%, Металлы - 11,31%. Получился, вот такой график:

 Как может помочь индекс экспорта товаров из РФ определить будет девальвация или нет? Очень просто, во вчерашней статье Торговый баланс и его влияние на изменение стоимости валюты государства мы выявили закономерность между изменением торгового баланса и стоимостью валюты страны и выяснили, что когда сальдо растет, валюта тоже растет. А индекс товаров экспорта из РФ, фактически и есть торговый баланс, проверить это утверждение можно наложив логарифм индекса, на логарифм торгового баланса и посмотреть есть ли между ними корреляция, если она есть, то мы можем предсказывать возможное изменение стоимости доллара по отношению к рублю взяв текущее значение индекса и последнее значение торгового баланса, если индекс вырос относительно последнего значения торгового баланса, значит сальдо улучшилось и девальвации не будет. Посмотрим на график.

 Как видно, действительно присутствует сильная корреляция между индексом и торговым балансом, также видно, что на сегодняшний день индекс немного вырос относительно даты выхода последних данных по сальдо, это значит, что и торговый баланс скорее всего тоже улучшился, когда ЦБРФ опубликует новые данные на своем сайте мы узнаем это точно. Если это действительно так, то рубль должен укрепиться и никакой девальвации по крайней мере до тех пор пока индекс экспорта не начнет падать, не будет.

Вопросы?

Ключевые слова: будет ли девальвация,торговый баланс, экспорт, сальдо торгового баланса, индекс экспорта.