Когда начинаешь читать книги и статьи на тему заработка на бирже, первое утверждение с которым обычно сталкиваешься, - будто бы вероятность роста или падения цены абсолютно случайна и равняется 50%. Знаете, такой идеальный генератор случайных чисел, который все время выплевывает абсолютно случайные числа. И сразу делается вывод, что раз это так, даже нечего пытаться анализировать и прогнозировать что будет с ценой, вырастет она или упадет, что это бесполезное занятие. Так вот, я заверяю вас, что это абсолютное заблуждение, которое элементарно проверяется и опровергается. Если бы поведение цены активов было абсолютно случайным, то заработать деньги на таком рынке не составляло бы труда, достаточно знаний статистики уровня ученика 8го класса школы.

        Как же дело обстоит на самом деле? Первое, что нужно сделать, это построить распределение ценовых приращений того актива, с которым вы собираетесь работать. Для примера предлагаю взять эмпирическое распределение индекса Dow Jones. История ценовых изменений этого индекса ведется аж с 1890 года, так что статистика его приращений вполне достоверна и была испытана десятками кризисов и войн. Возьмем разные сроки распределения: недельные, 2х недельные, 3х недельные и т.д.

 

             Первый вывод, который можно сделать глядя на этот график такой, чем меньше срок инвестирования, тем больше вероятность того, что цена останется на месте. Вероятность того, что ваш прогноз обречен на провал и ничего не случится, цена не вырастет и не упадет и вы заплатите комиссию брокеру и бирже, при недельном инвестировании, составляет 68%, а при 10ти недельном 58%. Вы только вдумайтесь в эти цифры, это примерно тоже самое, если бы вы пришли играть в игру орел или решка, и пытались угадать, что выпадет, рассчитывая, что вероятность этого 50/50, а на самом деле в 68% случаев монетка сверхъестественным образом постоянно будет падать на ребро. Вот почему технические аналитики в большинстве случаев терпят крах, да и вообще любой пытающийся предвидеть будущее в короткой перспективе обречён на провал, как не пытайся угадать, что произойдет, на самом деле скорее всего ничего не произойдет, покупателей и продавцов, быков и медведей свозят на стопы и все, цена вернется к своему прежнему уровню и продолжит там болтаться.

        В итоге прибыль от этого имеет только биржа с брокером и продавцы опционов. Но это не единственное наблюдение, которое можно сделать, проанализировав колоколообразную кривую ценовых приращений, следующий миф, который я хочу разрушить, это то, что вероятность роста и падения цены одинакова. Чтобы понять, какая реальная вероятность этих событий, достаточно взять минимальное приращение в обе стороны и посмотреть их относительно друг друга, для недельного распределения, вероятность роста на 0,1 стандартное отклонение равняется 56%, а вероятность падения на столько же 44%, а для 10ти недельного, 60% роста и 40% падения.

        Отсюда можно сделать сразу 2 вывода, первый, что если уж цена куда то двинется, то вероятнее всего она двинется вверх, второй вывод из этого наблюдения, что чем дольше ты находишься в позиции, тем выше вероятность роста и наоборот. На вопрос где кроется разгадка такого распределения вероятности, ответ очевиден, большая вероятность роста обусловлена инфляцией. Государства занимают большие долги и печатают много денег, чтобы их отдавать, это приводит к обесцениванию валюты и росту цен большинства активов.

       Вывод: Применив немного аналитических способностей, знаний прикладной статистики и наблюдательности можно разрушить много мифов. Ответ на вопрос, как заработать на бирже прост, используйте эмпирические распределения тех активов, которые собираетесь торговать, основа любой прибыльной стратегии лежит в исследовании вероятностей ваших прибылей и убытков, а они в свою очередь зависят от вероятности движений цен торгуемых вами активов. Если к этим исследованиям приложить фундаментальный анализ цен и экономических условий, то и вовсе можно склонить вероятность в вашу пользу и получить положительное математическое ожидание.

Вопросы?

Ключевые слова: Как заработать на бирже.