QE

Автор: Fundamentalist. Опубликовано в Фундаментальный анализ

 QE (QE Quantative Easying) - программа монетизации долга США, которая представляет собой эмиссию долларов США и последующую покупку облигаций различных типов (долгов), как и ипотечных, так и трежирис, как итог процентные ставки по приобретаемым облигациям США идут вниз, цены вверх, а количество долгов в системе уменьшается.

 Наткнулся на интересные графики, которые отображают влияние QE (Quantative Easying) на индекс S&P 500 и процентные ставки 10 летних облигаций США. Вот они:

На графиках прекрасно видно, как нужно торговать на основе данных по количественному смягчению (qe - quantative easying). Когда выходит анонс нового QE, покупаем S&P 500, когда ФРС объявляет о завершении программы, плавно уходим в шорт. Тоже самое делаем и со связанными инструментами, например фьючерс на волатильность, когда объявляют QE, продаем фьючерс VIX или опционы на S&P 500, когда QE сворачивают покупаем фьючерс VIX и опционы пут.

 А теперь посмотрим, как влияет QE на процентные ставки 10 летних бондов США.

Казалось бы, скупка облигаций должна вести к падению процентных ставок по бондам, но нет, ставки снижаются только по облигациям с ближними сроками, а ставки по облигациям с дальними сроками, во время QE растут. Использовать в торговле это легко,  на CME торгуются фьючерсы на 10 летние облигации США, во время объявления QE мы их продаём, во время сворачивания покупаем.

С Американским рынком всё понятно, стало интересно как влияет QE на Российский рынок. Предлагаю взглянуть на графики различных временных периодов проведения QE=>

Какой вывод можно сделать, глядя на эти графики? Мы не можем однозначно утверждать на счёт гарантированного положительного вклада QE в рост Российских индексов, но можно однозначно утверждать, что каждый раз, когда ФРС США сворачивала программу QE, на Российском рынке наступал крах. Использовать это можно, открыв шорт по фьючерсу на индекс РТС, либо купить ближних или дальних опционов пут.

Ключевые слова: QE, Quantative Easying, количественное смягчение.

Вопросы?

 

Добавить комментарий



Обновить

RSS Лента новостей сайта Хедж Финанс