Испокон веков, благодаря уникальным природным свойствам, инвестирование в золото играло основную роль в системе взаимных расчетов всего мирового хозяйства. Инвестиционные и потребительские мировые площадки до сих пор не обходятся без золотого металла, существенно влияющего на национальные валюты многих государствах. И всё это несмотря на то, что уже довольно длительное время золото не используется развитыми мировыми хозяйствами в качестве первой мировой валюты. Торги на мировых биржах способны испытывать значительные коррекционные движения, вызванные колебаниями цен на золото. Другими словами, изменение цены на золото влияет на рынок форекс, изменяя стоимость валют. Данная статья поможет раскрыть основные аспекты «золотого влияния» на котировки валют глобального рынка форекс. 

Золото как мировая резервная валюта 

С древних времен золото, которое наряду с серебром называли еще честными деньгами, выполняло функцию мировой резервной валюты. Оно обеспечивало оборот так называемых фиат-денег, которые стали массово появляться еще во времена имперского государства Византии. Фиатные деньги, в противовес двум драгоценным металлам, называли нечестными деньгами, способными функционировать лишь за счет поддержки государства, так как своей потребительской стоимости не имели (либо она считалась ничтожной). Такие государственные денежные знаки приравнивались к золотому эквиваленту, что позволяло осуществлять межнациональные взаиморасчеты. Повсеместное использование большого количества фиат-денег на бумажном носителе и в электронном виде началось с появлением в государствах центральных банков, которые контролировали внешнеторговые экономические взаиморасчеты при помощи золотого стандарта. Такой порядок вещей продлился до 1971 года, когда золото перестало быть мировой резервной валютой. 

Основной причиной применения золотого стандарта стало главное свойство драгметалла, проявившееся в ограниченности его запасов и добычи на планете. Это позволяло государственному регулятору регламентировать печатную денежную массу,что исключало ввод в оборот необеспеченных фиатных денег. Здесь соблюдался строгий относительный баланс между золотовалютными запасами страны и наличием в обороте денежных знаков. 

В настоящее время ситуация изменилась, дав некоторую свободу необеспеченным деньгам. В то время когда сама природа по-прежнему ограничивала золотовалютные запасы и добычу драгметалла, фиатная денежная масса разрасталась многократно. Отчасти поэтому отдельные экономисты ратуют за возврат к правилу золотого стандарта, способного, по их мнению, избавиться от волатильности всех мировых валют. 

Инвестирование в золото как средство для хеджирования

В некоторых случаях золото по-прежнему остается своеобразной мировой резервной валютой или валютой-убежищем. Здесь показательной служит ситуация, возникшая в апреле 2011 года, когда цена на золото выросла до 1500 долларов США за одну унцию. Беспокойство инвесторов за поведение фиат-валют в период дестабилизации и дальнейшей неопределенности перспектив мировой экономики вылилось в повышенный инвестиционный спрос на золотой металл. Тем самым было оказано доверие к золоту, а не какой-либо мировой валюте. Подобный сценарий доверия к золоту обычно возникает при увеличении инфляции, которая способна очень резко обесценить любые фиатные деньги. В этом случае инвестор создает золотовалютный запас, ведь золото имеет собственную технологическую ценность и ограниченное предложение на рынке, что позволяет сохранить собственный капитал. Поэтому высокая инфляция увеличивает инвестиции в золото в несколько раз, делая его надежным хранителем капиталов, особенно в сравнении с валютой любого государства. 

Инвестирование в золото, как укрепляющий инструмент для национальной валюты 

Каждое государство стремится создать выгодные экономические условия для сбалансированных межнациональных связей, сохранив положительное значение показателя сальдо торгового баланса. Это позволяет организовать выгодные поставки услуг, товаров, технологий и других средств за пределы своей территории. Ввозить же все перечисленное выходит всегда себе дороже. К тому же экономическое преимущество экспортеров выражается в укреплении собственной валюты. Данная цепочка показывает сильную зависимость стоимостных соотношений при экспортных и импортных поставках. Более того, наиболее вероятна ситуация повышения стоимости валюты в стране, где преобладает экспорт над импортом. 

Обратная зависимость происходит в государстве импортере. Вот здесь возникает вопрос об инвестировании в золото, выступающим важным товаром в межнациональном товарообороте. Ведь государство, имеющее преобладающие запасы и добычу этого драгоценного металла, занимает более выгодное экономическое положение перед остальными странами и, естественно, валюта такого конгломерата обладает аналогичным статусом. Инвестируя, добывая либо увеличивая объемы золотых запасов, государство способно поднять, а при необходимости даже снизить курс национальной валюты. Что касается увеличения цен на золото, то здесь создаются условия для компенсации дефицита торгового баланса. Таким образом, инвестирование в золото становится инструментом, способным выстроить положительное сальдо торгового баланса страны. В противном случае эффект обратный, но особенно рост цен на золото сильно понижает курс валют тех стран, промышленность которых исключительно перерабатывает этот металл. Ведь импортируя дорогое золото, стране требуется дополнительная масса денежных средств, что оказывает понижающее действие на ее стоимость. 

Инвестирование в золото как понижающий фактор для курса валюты страны 

В предыдущей части статьи уже было упомянуто о ситуации, в которой изменение цены на золото дает отрицательную динамику стоимости национальной валюты. Но также существуют преднамеренные процессы, ведущие к обесцениванию валюты при помощи золота. Происходит это за счет масштабного инвестирования в золото центральными банками, пытающимися манипулировать спросом и предложением национальной валюты. Другими словами, для инвестирования в золото запускается процесс по печатанию денег, тем самым денежная масса и инфляция увеличиваются, а курс национальной валюты, соответственно, падает до необходимого уровня. Так возникает требуемая на сегодня дополнительная масса денег, которая сохраняется в инвестиционном золотом фонде, ведь долгосрочный прогноз на рост стоимости золота почти наверняка позитивный. 

Золото как индикатор стоимости валюты 

Несомненно, цена на золото имеет тесную взаимосвязь со стоимостным выражением валют различных стран. Однако ошибочно определять стоимость национальной валюты, имея в инструментарии лишь единственный золотой эквивалент. Ведь не всегда эта связь прямая и будет давать точный результат. Например, нет прямой зависимости увеличения стоимости валюты в определенной стране в результате того, что ее промышленность значительно увеличивает потребление золота, о чем уже было сказано выше. Здесь необходимо оценить ряд других сопутствующих условий, влияющих на валютный курс. Наиболее вероятным исходом изменения цены на золото будет отображение динамики доллара США. 

И в заключение. Суть дела такова, что инвестирование в золото как и раньше, так и в дальнейшем продолжит влиять на стоимость мировых валют. Отмена правила «золотого стандарта» не смогло отменить золото как товар, способный заменять фиат-валюты и быть инструментом хеджирования во времена инфляции. Таким образом, в любых экономических условиях этот драгоценный металл показал свою уникальность и важность, став также инструментом анализа как национальной, так и международной экономики.

Ключевые слова: инвестирование в золото, золото, валюта, стоимость золота.

Вопросы?